O Bilionário Ramzi Mussallam e o seu estilo Low Profile de investir no Mercado Financeiro

Era mais um dia normal de trabalho. Após uma ida ao banheiro Ramsei Mussallam sentou-se em sua mesa e se deparou com sua assistente transtornada bem a sua frente. Na hora ele percebeu que havia algo errado.

Foi aí em tão que ela o informou que havia recebido uma ligação, e essa ligação era sobre o chefe de Mussalam, Robert Mckeon. O telefonema era pra avisar que Robert Mckeon fundador da Veritas Capital e seu chefe desde 1997 havia acabado de cometer suicídio em sua mansão no sul de Conecticut, ele tinha 58 anos de idade.

O impulso imediato de Mussalam foi pegar seu carro e dirigir em até o estado de Conecticut, que fica a 65 km do centro de Nova York. Mckeon não era só o chefe, ele era um amigo bem próximo. Mussalam já sabia que ele estava passando por alguns problemas relacionados à saúde mental. Mas ele nunca poderia imaginar que Mckeon pudesse tirar a própria vida. Ele não entendia como isso poderia ter acontecido. Ele era um azougue, tinha a força da natureza.

_{Robert Mckeon simboliza o sonho americano. Ele saiu de uma familia pobre no Bronx e ascendeu aos escalões mais altos de Wall Street. Foto: (Reprodução/Forbes)}

Robert Mckeon era um representante legítimo do sonho americano. Nascido em uma família pobre, filho de Diana Brady Mckeon e do entregador de Bolos Drake Donald Stillwell Mckeon. Foi criado com mais seis irmãos no Bronxs, NY. Mckeon saiu da pobreza nas ruas do Bronx onde o pai sustentava uma família de sete filhos para alçar voos nos altos escalões do universo financeiro de Wall Street.

Quando Mussalam pensava nessa trajetória ele ficava arrasado com o final trágico para uma história que era magnifica.

O próprio Ramzi afirmou: “Foi devastador” disse. “Desde que o conheci, trabalhamos juntos. Foi difícil. Eu nunca tinha vivido nada parecido com isso”.

Se por um lado a história de Mckeon havia chegado ao fim de uma forma abrupta, inesperada, traumática e que poderia trazer uma serie de implicações negativas para os ativos da empresa Veritas Capital que poderia levar a empresa criada em 1992 por Robert Mckeon e pelo banqueiro de investimentos Bruce Wasserstein ao colapso. Outra narrativa estava apenas começando a nascer. E Ramzi Mussalam soube aproveitar a oportunidade. Ele planejou uma estratégia e na manhã seguinte ao suicídio, fez reuniões emergenciais com todos os investidores da carteira que a empresa possuía até aquele momento.

_{Ramzi Mussalam em evento. Foto: (Reprodução/Govconexec)}

Transferencia do controle para Mussalam

Mussalam havia entrado na empresa no ano de 1997. O segundo cargo mais alto de executivo era ocupado por ele, que precisava fazer alguma coisa se quisesse ver a Veritas Capital sobreviver. Com a morte de Mckeon, os acionistas tinham o direito se quisessem, de romper todos os compromissos de financiar os empreendimentos da Veritas. Ele conseguiu reverter à situação desfavorável, provou e convenceu a todos que ele Ramzi Mussalam era a melhor aposta para os invetidores.

Fez também um acordo com a família de Robert Mckeon, onde a maior parte da propriedade da participação majoritária de Mckeon seria transferida, grande parte, para seu nome.

Claro que depois esse acordo mostrou-se precipitado e equivocado, isso acabou gerando uma tensão que culminou em uma ação judicial entre a família de Mckeon e Mussalam.

Todas as estratégias usadas por Mussalam criaram um sucesso que impressionou muita gente em Wall Street. Quase 10 anos depois, os ativos da empresa cresceram U$$ 2 bilhões no ano de 2012 para os vultosos U$$ 36 bilhões de hoje. Os fundos tiveram taxas internas de retorno de 31%. A Veritas só perdeu dinheiro em um investimento (87 milhões em uma empresa de painel solares do Novo México). Com Mussalam a frente dos negócios, a Veritas distribuiu mais de U$$ 12 bilhões aos seus investidores.

Toda essa performance de Ramzi Mussalam (53) rendeu ao investidor um patrimônio aproximado de U$$ 4 Bilhões , e a entrada de seu nome na lista Forbes 400 deste ano de 2021

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Conquistou toda essa experiência atuando junto às empresas de tecnologia atuantes em setores denomidados pelo governo federal dos EUA, fundamentalmente os de defesa, saúde e educação. O poder de regulação e os U$$ 6,8 trilhões gastos anualmente dão aos estados unidos o domínio desses mercados. Enquanto muitas empresas de aquisição de controle acionário evitam financiar áreas em que o estado interfere, Mussallam faz o contrario e busca entender o que o protagonista mais influente da economia global pensa em fazer no passo seguinte.

Mussallam: “Eu e a empresa nos mantemos muito próximos do Estado porque ele está na vanguarda de todas as complexidades e questões que enfrentamos”, explica Musallam, sentado em seu escritório em Manhattan, cuja ampla vista do Central Park o distingue como nitidamente distante de Washington. “Esses são mercados influenciados pelo Estado, sem dúvida, e o fato de termos familiaridade com o modo de pensar do Estado sobre esses mercados nos permite entender como podemos investir melhor.”

E a receita do bolo está funcionando. No mês de janeiro, a Veritas foi classificada como a quarta empresa com o melhor desempenho do setor de private equity no ranking HEC-Dow Jones.

Mesmo com passe livre em Washington e Wall Street, Mussallam evita publicidade da imprensa. Não por acaso é conhecido como o investidor ultrassecreto de Wall Street, tamanha é sua descrição. Ele é um dos poucos financistas autorizados a andar com a segurança máxima do governo.

_{David Solomon no Forum Mundial de Economia. Foto: (Reprodução/FolhaUol)}

 “Existem pessoas no mundo do private equity que têm muita visibilidade. O Ramzi não é assim. Ele é modesto, mas extremamente eficaz”, diz David Solomon, CEO do Goldman Sachs. “Ele desenvolveu de forma discreta um negócio extremamente valioso, na interseção entre os mercados regulamentados pelo Estado e a tecnologia, o que é raro em private equity.”

Trajetoria

Segundo filho Samih Mussalam, Ramzi, nasceu em 1968 em Amã, na Jordânia. Os anos de formação de Ramzi foram passados em países emergentes, por causa do trabalho do pai que estava a serviço do governo americano como a Arábia Saudita e a Tanzânia. “Estávamos literalmente no meio do nada. Não havia nada lá, nenhum vilarejo, nada”, Musallam se lembra de seus anos na África. “Fomos educados em casa e aprendemos por correspondência. Não existia iPad. Fazíamos uma tarefa, e minha mãe a mandava pelo correio.”

Musallam diz que tudo isso foi uma experiência como num curso de imersão em como se orientar em relacionamentos com pessoas de diferentes formações culturais, o que lhe ensinou sensibilidade e resiliência. Sua família chegou a ficar sob a mira de armas na Tanzânia e foi assaltada em uma estrada de terra. “Eu achava que isso fosse normal”, diz ele.

Depois dessa experiência por esses países, Mussallam agora estava no ensino médio e sua família havia voltado para os Estados Unidos, indo morar em New Jersey.

Graduou-se em economia pela Universidade de Colgate. Logo arranjou um trabalho como banqueiro de investimentos do JPMorgam no ano de 1990. Em seguida, foi para o private equity numa espécie de firma-boutique, a Berkishire Partners. Foi estudar Administração na Universidade de Chicago e lá conseguiu um emprego com o bilionário que montou a rede de hotéis Hyatt, como operador de investimentos de Jay Pritzker.

_{Ramzi Mussalam com o ator Chazz Palminteri em evento no One World Observatory, em Nova York. Foto: (Reprodução/Zimbio)}

Quando se formou, Mussalam foi direto para o centro nervoso do país, Nova York. A partir desse momento começa a sua história com Robert Mckeon na big apple, seis anos depois de Mckeon ter fundado a Veritas Capital.

Ele estudou economia na Universidade Colgate e começou em Wall Street como banqueiro de investimentos do JPMorgan em 1990, antes de passar, dois anos depois, para o private equity em uma firma-boutique, a Berkshire Partners. Em seguida, foi estudar administração na Universidade de Chicago, onde conseguiu um emprego na operação de investimentos de Jay Pritzker, o bilionário que montou a rede de hotéis Hyatt. Quando se formou, em 1997, Musallam seguiu para Nova York, onde foi contratado por Robert McKeon.

Mussalam mudou algumas perpectivas na empresa e direcionou a empresa em duas frentes. Provou à Mckeon que era importante ir além dos negócios individuais e assim levantar recursos de private equity com investidores que forneceriam dinheiro por vários anos. Isso era fundamental, pois proporcionaria flexibilidade para a empresa crescer.

Ele tinha informações privilegiadas sobre alvos férteis para aquisição de fundos na área da defesa. Tudo começou com a compra da PEI Eletronics, fabricante de equipamentos militares sedia em Huntsville, Alabama. Daí nasceu o que se transformaria na Integrated Defense Technoloies, que abriu capital na bolsa de Valores de Nova York em 2002.

O segmento de defesa é o prato principal do cardápio da Veritas.

_{Robert Mckeon, fundador da Veritas Capital. Foto: (reprodução/ DailyMail)}

Com a trágica morte de Mckeon tudo isso estava correndo sério risco por causa de uma cláusula de “pessoa chave” da Veritas. Isso dava aos investidores o direito pararem de fornecer capital para novos investimentos da firma.

Se os inverstidores resolvessem acionar a cláusula de “pessoa chave” a Veritas seria destruída.

O novo CEO da Veritas tinha 189 dias para caminhar pelo processo de pessoa chave antes que a decisão final dos investidores fosse divulgada.

“Não fico estressado”, diz Musallam. “Eu estava muito focado porque sabia, no fundo, que tínhamos uma tremenda oportunidade.”

Ao contraio ele usou os seis para trabalhar intensamente visitando cada cliente e convencendo a todos que a melhor opção era continuar com ele na Veritas. Claro que um incentivo na redução das taxas de administração concorreu positivamente. Mas o fato é que Mussallam conseguiu.

Musallam conta. “Tivemos 100% de aprovação da nossa base de investidores, o que ninguém achava que conseguiríamos.”

Espólio

Outro desafio para Musallam era transferir o controle do espólio de Mckeon que estava nas mãos de um dos seus irmãos para o beneficio dos quatro filhos do fundador da Veritas para o seu controle aumentando sua participação na empresa. Mussalam tinha uma carta na manga. Se não fosse sua dedicação para conquistar a confiança dos investidores a Veritas Capital não conseguiria sobreviver.

Contra fatos não ha argumentos e em 2013 a familia de Mckeon aceitou a proposta de Ramzi Mussalam.

Em janeiro de 2013, a família de McKeon concordou em transferir a participação na Veritas em troca de 10% dos rendimentos de vendas futuras realizada pela Veritas e também das sociedades associadas em nome coletivo referentes a fundos existentes. Parte  reduzida das comissoes por desempenho nos fundos existentes da empresa em nome deMckeon, além das comissões de desempenho nos próximos dois fundos. A família também reteve uma parte reduzida das comissões de desempenho de McKeon nos fundos existentes da Veritas e 5% das comissões de desempenho nos próximos dois fundos que a empresa criar. Novamente Mussallam conquistou seu objetivo.

A administradora de investimentos da private equity Claudia Baron comentou: “Ele não estava lidando apenas com os investidores e a empresa, estava lidando com a perda de alguém de quem era próxima, e nunca vacilou, mesmo ao responder a perguntas que às vezes eram investigativas e pessoais”, e disse mais, “Eu pensei: se é assim que ele age em um momento estressante, terá o mesmo grau de ponderação e integridade no trabalho de negociação.”

Ganho inesperado

Em 2019, a Veritas estava a todo vapor, com seus cinco fundos de aquisição de controle apresentando desempenho superior do setor, segundo a empresa de pesquisa Preqin. Ao mesmo tempo, devido à forte alta do mercado, investidores externos estavam fazendo fila para adquirir participações nas firmas mais bem-sucedidas de Wall Street e, em 2020, a Dyal Capital, sediada em Nova York, contatou Musallam para comprar uma participação na empresa. Em outubro de 2020, Musallam concordou em vender 11,8% da Veritas à Dyal por US$ 725 milhões em dinheiro, mais um incentivo de US$ 200 milhões na forma de um empréstimo à Veritas, o que gerou um ganho inesperado para Musallam e seus sócios, que embolsaram a maior parte dos rendimentos. Com o negócio, a avaliação da Veritas atingiu US$ 6,2 bilhões, sendo que Musallam manteve a participação majoritária.

Infelizmente, o negócio com a Dyal incomodou os herdeiros de Robert McKeon. Em fevereiro deste ano, a família processou Musallam por quebra de contrato, alegando que o empréstimo de US$ 200 milhões teve como objetivo burlar o direito que tinham a 10% dos rendimentos de qualquer venda da empresa, ou seja, cerca de US$ 20 milhões. Nos autos, Musallam alegou que cumpriu o contrato. “Empréstimo não é venda”, afirmou. Em setembro, a juíza da Suprema Corte do Estado de Nova York, Jennifer Schecter, concordou com Musallam e encerrou o caso.

No ano de 2019 a Veritas estava apresentando desemprenho superior ao do setor, com seus cinco fundos de aquisição de controle, segundo pesquisa Preqin.

Por causa da alta do mercado, investidores fizeram fila pra comprar participações nas firmas be-sucedidas de Wall Street. E no ano de 2020, a Dyal Capital, sediada em Nova York, contatou Mussalam uma participação na empresa.

Em outubro de 2020, Musallam concordou em vender 11,8% da Veritas à Dyal por US$ 725 milhões em dinheiro, mais um incentivo de US$ 200 milhões na forma de um empréstimo à Veritas, o que gerou um ganho inesperado para Musallam e seus sócios, que embolsaram a maior parte dos rendimentos. Com o negócio, a avaliação da Veritas atingiu US$ 6,2 bilhões, sendo que Musallam manteve a participação majoritária.

Enquanto lidava com a família de McKeon, Musallam trabalhava em uma mesa perto de uma grande foto de seu pai, Samih, que morreu há uma década. É um lembrete de que o sonho americano está firme e forte, mas também de que, para ter uma grande felicidade, não basta apenas uma grande riqueza. “Ele fez o que você ouve e lê a respeito: pegou o barco para Nova York”, diz Musallam. “Está me observando lá de cima.”

Foto destaque: (Reprodução/Forbes)