O SoftBank Group está atualmente em estágios avançados de negociações visando à aquisição da participação de 25% da Arm, que não detém diretamente, proveniente do Vision Fund 1 (VF1). Esse fundo de investimento, que foi lançado em 2017 com uma impressionante soma de US$ 100 bilhões, parece finalmente pronto para retribuir os investidores após uma espera prolongada por retornos significativos.
Estratégia de vender ações da VF1 poderá inpactar investidores do fundo (Foto:reprodução/Bloomberg.com)
Essas conversas ganham destaque à medida que a fabricante de chips Arm se prepara para ingressar na Nasdaq no próximo mês, em um IPO que projeta seu valor de mercado entre US$ 60 bilhões e US$ 70 bilhões. A concretização desse acordo seria uma vitória notável e inesperada para os investidores do VF1, incluindo entidades como o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita e a Mubadala de Abu Dhabi. Eles viram suas participações sofrerem perdas após investimentos anteriores do SoftBank em startups, como a WeWork e a Didi Global, terem resultados abaixo do esperado.
A estratégia
Uma alternativa considerada seria permitir que o VF1 gradualmente venda suas ações da Arm no mercado após o IPO, um processo que normalmente se estende por um período de um a dois anos, devido à dimensão da participação. Contudo, essa abordagem carrega consigo um nível mais elevado de risco para os investidores do fundo, uma vez que existe a possibilidade de que o valor das ações da Arm caia após o IPO.
Um ganho surpreendente e considerável para os investidores do VF1 poderia impactar positivamente as perspectivas futuras do SoftBank para angariar capital, potencialmente influenciando a criação de um terceiro Vision Fund. Embora os detalhes exatos sobre a avaliação da Arm ainda estejam em discussão, as fontes alertam que um acordo final ainda não está garantido.
Se o acordo for aceitável
Se o acordo for selado, o SoftBank reduziria a quantidade de ações da Arm oferecidas durante o IPO, possivelmente mantendo uma participação entre 85% e 90%. As fontes, que preferiram permanecer anônimas devido à natureza confidencial das discussões, relatam esses desenvolvimentos. Até o momento, tanto o SoftBank, VF1 e a Arm optaram por não comentar sobre o assunto.
Foto destaque: SoftBank desenha estratégia para não sair do alto podium investidor. Reprodução/AAA Inovação
