Nesta terça-feira (28), o Nubank (ROXO34) fechou o pregão como o banco mais valioso da América Latina, com uma capitalização de mercado de US$ 58 bilhões, equivalente a R$ 299,2 bilhões pela cotação atual. A instituição desbancou o Itaú Unibanco (ITUB4), que encerrou o dia avaliado em US$ 56 bilhões, cerca de R$ 288,6 bilhões. Este marco representa a primeira vez em dois anos que o Nubank ultrapassa o Itaú no fechamento do mercado.

A valorização do Nubank reflete um aumento de 3,8% em suas ações, contrastando com a queda de 0,54% nas ações do Itaú. A fintech, que é negociada na Bolsa de Nova York (NYSE) e possui recibos de ações (BDRs) na B3, está em uma trajetória ascendente desde o início do ano passado.

Crescimento acelerado

A liderança do Nubank foi impulsionada por uma recuperação significativa desde o início do ano passado. Em março deste ano, já havia superado a Vale em valor de mercado na B3. A valorização das ações na Bolsa de Nova York, no entanto, foi o principal motor dessa ascensão. Em 2024, as ações da fintech acumularam uma alta de quase 47%, enquanto os BDRs registraram uma valorização de 51,45%.

O desempenho do Itaú, por outro lado, não acompanhou o mesmo ritmo. As ações do banco tradicional sofreram uma queda de pouco mais de 3% no acumulado do ano, apesar de lucros recordes. Essa diferença de desempenho destaca a volatilidade e o potencial de crescimento das fintechs em comparação com os bancos tradicionais.

Conquista histórica

Esta não é a primeira vez que o Nubank ultrapassa o Itaú em valor de mercado neste mês. Na última sexta-feira, já havia superado o Itaú durante o pregão, mas fechou o dia ligeiramente abaixo do rival. A última vez que o Nubank manteve a liderança ao final do pregão foi no início de 2022, pouco depois de seu IPO.

O mercado financeiro observa essa competição de perto, especialmente considerando que, no início de abril, as avaliações das instituições estavam quase empatadas. Analistas do BTG previam que o Nubank poderia se tornar o banco mais valioso da América Latina devido ao desempenho positivo de suas ações e as perspectivas de crescimento, especialmente no México.

Perspectivas futuras

A disputa entre Nubank e Itaú ilustra a crescente importância das fintechs no setor bancário. O Nubank, com sua abordagem digital e expansiva, atraiu uma base de clientes robusta e diversificada na América Latina. O banco adicionou 5,5 milhões de clientes no último trimestre, alcançando uma receita de US$ 2,7 bilhões. Com mais de 100 milhões de clientes no Brasil, México e Colômbia, o Nubank se tornou um nome proeminente nos mercados emergentes.

No entanto, os analistas alertam para a volatilidade das ações do Nubank. Embora o banco digital tenha mostrado um crescimento impressionante, suas ações tendem a ser mais voláteis em comparação com as dos bancos tradicionais. A XP Investimentos destaca que, apesar do crescimento acelerado e das novas verticais de negócio, as ações do Itaú ainda são consideradas um investimento mais seguro e previsível.

No longo prazo, o desempenho do Nubank dependerá de sua capacidade de manter a qualidade do crédito e expandir suas operações sem aumentar significativamente os riscos. A competição com os bancos tradicionais, que continuam a adaptar suas estratégias, será um fator crucial na definição do futuro do setor bancário na América Latina.

Hoje (29), as ações da Nubank (ROXO34) tiveram uma queda de 3,35%, e as ações do Itaú (ITUB4) tiveram uma queda de 0,70%.